研究 | 2025年中国融资租赁行业最新发展与聚焦——市场格局、政策导向与转型创新

作者：罗民

引言：随着全球经济的复苏与转型升级，融资租赁行业在国内外市场均呈现出新的发展趋势。本文从多个角度综合分析，探讨2025年中国融资租赁行业最新发展与聚焦，以期为行业参与者提供有益的参考。

关键词：2025年 融资租赁 竞争格局 政策影响 发展趋势

（一）整体情况

1. 企业数量与合同余额双双下滑

截至2024年底，中国融资租赁企业的数量相较于前一年度呈现下降趋势；与此同时，中国融资租赁合同的总余额也略有减少。这一趋势主要由外资融资租赁企业租赁合同余额和数量减少所推动。

2. 相关营运指标

融资租赁企业的资产总额与所有者权益的平均增幅明显放缓，杠杆倍数略有缩减，拨备前利润及净利润较上年同期略有下降，业绩承压。另一方面，融资租赁行业拨备覆盖率则所提升，业务不良率水平进一步下降，整体行业风险降低。

（二）行业分化加剧与业务转型

1. 分化情况

当前，行业分化趋势显著增强，头部企业凭借庞大的规模优势占据先机，产业系背景企业则凭借独特禀赋脱颖而出。相比之下，中小型融资租赁企业转型压力倍增，亟须探索新的业务增长点。

2. 服务实体经济与业务调整

为应对市场变化，许多融资租赁企业开始压降城投平台类资产的投放规模，转向服务实体经济。设备租赁、车辆租赁及航空租赁市场蓬勃发展，其中设备租赁市场占据领先地位。

此外，融资租赁企业还涉足高端制造、生物医药、绿色租赁、新能源、新材料、数字经济等高附加值、高科技、高成长性的行业领域，积极调整优化业务结构。

3. 数字化转型

融资租赁企业数字化转型的尝试包括但不限于：

（1）利用数字化手段，更精准地把握客户需求，提供更为个性化的产品和服务，进而大幅提升客户体验；

（2）利用大数据、云计算、人工智能等先进技术推动数字化转型，以提高服务效率；

（3）利用AI算法提高风险管理能力，实时评估承租人的信用风险，大幅降低人工审核的误差率，并有效控制坏账风险。

4. 绿色租赁

随着全球对环境保护和可持续发展的日益重视，绿色租赁已成为融资租赁行业内一个充满机遇的新领域。融资租赁企业正加大对清洁能源、环保设备等绿色资产的投入，积极促进绿色租赁业务的蓬勃发展。

（三）跨境租赁与国际化布局

中国企业通过跨境租赁拓展海外市场，但面临汇率风险、法律差异等挑战。部分航空租赁企业和船舶租赁企业已开始尝试向海外市场提供租赁服务，并通过外汇套期保值工具对冲汇率波动风险。

（四）债券市场融资

融资租赁企业在债券市场上融资活跃，但压力较大，存在一定流动性风险。2024年1至10月，共有166家融资租赁企业发行了债券，发行规模同比增长5.87%，达到5,629.05亿元。然而，根据中金研究的分析，预计2025年信用债到期量为10.49万亿元，其中城投债到期回售量依然明显领先于其他行业。尽管整体偿付压力可控，但到期期限集中，加之低评级主体信用债到期回售量预计减少，导致净融资额为负，这一情况值得高度重视。随着清洁能源、环保设备等租赁资产的日益丰富及政策扶持力度的加大，融资租赁企业所发行的ESG债券，发行主体数量和融资规模等均迅速增长。

（一）跨境租赁案例

1. 深圳租赁易大宗跨境AGV项目

项目亮点：填补了全球自动化陆路跨境运输空白，推动智慧口岸开发与经营，有效解决跨境矿产运输痛点。

2. 交银金租落地国内首单算力设备跨境租赁项目

项目亮点：该项目不但开创了自贸区企业算力设备跨境租赁之先河，而且还推进了自贸区对外开放水平。

（二）科技金融领域案例

1. 中广核租赁卫星发射船助力“谷神星一号”火箭成功发射项目

项目亮点：该项目通过融资租赁支持航天发射项目，推动科技金融发展。

2. 江铜租赁“服务新质生产力”科技租赁项目

项目亮点：该项目不但推动了新质生产力发展，而且成为产业链优质循环的典范。

（三）绿色融资租赁案例

1. 海尔租赁南昌方大特钢钢渣矿渣处理项目

项目亮点：助力环保产业发展，推动绿色租赁资产的拓展。

2. 中信金租推动绿色能源产业发展

项目亮点：支持绿色能源产业的发展和乡村振兴。

（四）普惠金融与小微企业支持案例

国药控股华北融资租赁支持小微企业的项目亮点：通过直接租赁方式为小微企业提供低成本、高适配性的资金解决方案。

（五）算力租赁领域案例

该领域亮点案例包括多个算力租赁项目成功投放，包括4.5亿弱主体算力租赁项目、25亿算力大单落地、两大金租巨头联合出租30亿算力项目等。这些项目的亮点：展现了租赁企业在专业能力上的大幅提升，并成功开拓了弱主体项目领域的新篇章。

（六）票据融资案例

1. 华电融资租赁成功实施50亿融资解救方案的项目亮点为：为企业的后续稳健发展奠定了牢固的基础。

2. 远东宏信开创性成功地发行了境内首单中小微设备租赁资产支持票据的项目亮点为：为中小微设备租赁资产的证券化探索开辟了一条新的道路。

（一）国家政策

1. 2024年8月，国家金融监督管理总局发布《关于印发金融租赁企业业务发展鼓励清单、负面清单和项目企业业务正面清单的通知》。该通知详尽地明确了金融租赁企业在农林牧渔业、煤炭、电力、新能源等多个产业领域的发展鼓励方向，并配套列出了负面清单与项目企业业务正面清单，旨在全面规范并促进业务的有序发展。

2. 2024年9月，国家金融监督管理总局修订发布《金融租赁企业管理办法》。该办法完善了细节，明确了金租企业可在中国范围内开展业务，并规范了企业治理、资本与风险管理等方面。

（二）地方政策及执法

2024年，上海市发布了《上海市促进浦东新区融资租赁发展若干规定》《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区促进融资租赁业高质量发展的若干措施》《上海市经济和信息化委员会关于组织申报2025年技术改造贷款贴息和融资租赁补助的通知》，深圳市发布了《深圳市推动融资租赁高质量发展实施方案》；此外，浙江等地也出台了相关政策。这些政策的着眼点在于：提升融资租赁服务制造业发展质效能级和服务实体经济的能力等。

地方金融监督管理局及各行业管理部门在依法履行职责过程中，对融资租赁企业存在的风险隐患及问题采取了一系列监管和处罚措施，如：江西金融租赁股份有限企业被罚款150万元；因存在租后管理严重不审慎、租赁物转让价款被挪用等违法违规行为，国家金融监督管理总局上海监管局对太平石化金融租赁有限责任企业及相关责任人进行了处罚等。

（三）小结

1. 政策导向明确

鼓励融资租赁企业服务国家战略需求，推动绿色融资租赁发展，助力环境保护和可持续发展。

2. 监管统一

融资租赁企业的监管政策正逐步与金融租赁保持统一。

3. 监管趋严

各地方金融监管局延续“融物”的监管指导，要求融资租赁企业适应更严格的监管环境，确保业务合规性。

（一）融资租赁合同有效性案例

1.〔2024〕沪 0109 民初 6549 号案确认了合同中明确约定的权利义务符合售后回租型融资租赁的特征，兼具融资与融物的双重功能属性，从而确认售后回租融资租赁合同的合法有效性。

2. 在其他相关案例中，承租人将自有设备“售后回租”，但因租赁物未实际转移占有，法院认定构成借贷关系。

（二）风险管理与违约责任案例

典型案例如〔2024〕陕 0429 民初 698 号。该案判决强调合同违约责任的严格执行，确认承租人未按合同约定支付租金构成严重违约，出租人有权选择合同约定的补救措施。

（三）融资租赁车辆所有权归属案例

法院认为：在承租人破产情境下，租赁物所有权人为出租人，出租人享有合法权利收回租赁物的权利，判决：融资租赁车辆不属于破产财产，租赁企业成功取回车辆，但需补偿承租人已付租金。

（四）虚构租赁物骗贷案例

为骗取融资租赁企业资金，某企业伪造了设备采购合同；法院判决该融资租赁合同无效。

（五）租赁物重复抵押纠纷案例

承租人将同一批设备抵押给银行并租赁给融资企业，引发优先受偿权争议。法院认定：在融资租赁期间，租赁物的所有权归出租人所有；承租人未经许可擅自抵押租赁物，侵害了出租人的合法权益。

（六）医疗设备租赁纠纷案例

在某医疗设备租赁纠纷案中，因医疗设备突发故障致使医院（承租人）运营遭受损失，承租人起诉要求减免租金。法院认为：承租人不能以设备质量问题或服务瑕疵为由直接拒付租金，判决：对减免租金的主张不予支持，但租金支付可视情况适当延缓；另一方面，出租人应承担设备维修的责任。

2025年，融资租赁行业分化加剧，转型压力凸显；融资租赁企业亟须在错综复杂的市场环境中采取挖掘新的发展契机，积极应对业务调整与转型，提升业务的附加值和专业化水平，推动数字化转型，发展绿色租赁，拓展新技术领域等措施。

在法律风险与合规方面，融资租赁企业应重点关注：

1.  流动性风险管理

融资租赁企业应结合自身业务特征，优化负债结构，提高负债端的稳定性。

2.  信用风险管理

为提高信用风险识别能力，融资租赁企业应根据实际情况持续强化风险评估体系，包括客户风险、行业风险、资产运营风险及具体项目的商务风险等多维度评估。此外，融资租赁企业还应完善内部评级体系、加强贷后管理，以及实施项目考察及随访机制等。

3.  合同风险管理

在涉及新质生产力相关的租赁业务中，合同条款需更加细致地约定租赁物的技术标准、知识产权归属等内容。

4.  租赁物风险管理

融资租赁企业应构建基于租赁物的全生命周期管理体系，具体措施包括但不限于：建立租赁物登记与动态监控机制，确保租赁物的安全性和合规性；根据实际情况建立租赁物评价制度，评价租赁物的技术先进性、产品稳定性等。
 

文章来源：锦天城西安律师事务所

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